又一例！吉林金控出手要约收购，九台农商行拟港股退市



界面新闻记者 | 安震

港股银行股或将再现地方金控要约收购退市。

7月3日晚间，港股上市银行九台农商银行（06122.HK）发布公告称，吉林省金融控股集团股份有限公司（以下简称“吉林金控”）及其一致行动人将收购该行全部已发行H股和内资股股份，同时H股拟从联交所退市。

根据公告，吉林金控就收购所有已发行H股作出自愿有条件全面现金要约，H股要约价为每股H股0.7港元；吉林金控将就收购所有已发行内资股作出自愿有条件全面现金要约，内资股要约价为每股内资股0.63元。

公告披露，吉林金控将不会提高要约价，且不保留如此行事的权利。

今年3月12日，九台农商银行宣布停牌，公告原因为“等待发布有关该行内幕消息的公告”。停牌前最后一个交易日，该行股价报收0.41港元/股，市净率约0.12倍，总市值21亿港元。

公告指出，H股0.7港元的要约价较最后交易日收报的每股H股0.41港元、最后交易日前30个交易日平均收市价每股H股约0.44港元、最后交易日前60个交易日平均收市价每股H股约0.49港元、最后交易日前90个交易日平均收市价每股H股约0.64港元分别溢价约70.73%、60.86%、42.93%、8.82%，较截至2024年6月30日归属于该行普通股股东的每股净资产折让约80.16%。



公告称，假设要约获全数接纳，就H股要约而言，吉林金控根据要约应付的总现金代价将约为6.77亿港元，而内资股邀约总价约25.88亿元人民币。



对于退市原因，九台农商银行在公告中表示，该行从股权市场有效集资的能力极为有限，目前的上市地位不再为该行经营提供切实可行的融资渠道。“近年来，本行的财务表现及状况每况愈下，鉴于经营环境充满挑战，因此，本行若能以私人公司的身份，视实际情况所需，对业务、架构及方向进行策略性调整，将更有利于本行的发展。”

同日，九台农商银行还发布了盈利预警，预期2024年度净亏损17亿元至19亿元人民币之间，主要原因是集团积极响应政策导向，主动实施减费让利措施支持实体经济以降低客户融资成本，导致报告期内利息收入较上年同期有所减少；同时，受外部经济环境影响，部分行业及客户持续承压，集团通过实施更严格审慎的资产风险分类，对信贷资产的风险状况进行充分评估，相应加大拨备计提增强风险抵抗能力所致。

公告披露，退市后九台农商银行将继续立足当地开展特色化经营，聚焦主责主业。吉林金控仍将可能根据实际情况需要，对该集团业务、架构或方向提出策略调整意见。除公告上文所披露者外，吉林金控将尽可能维持九台农商银行现有业务。

九台农商银行前身是九台市农村信用合作联社，2008年12月改制为东北首家农商银行。2017年1月12日，在香港联合交易所主板上市，成为继重庆农商银行后在香港上市的全国第二家农商银行。

九台农商行上市后股价一度站稳5港元，2018年后股价震荡下行，停盘前收盘价距股价高点（按前复权计算）累计跌幅近九成。年报信息显示，2017年该行营收达到54.77亿元，净利润12.76亿元，2023年年报显示，该行营收下滑为41.34亿元，净利润1.68亿元，同比降幅达90%。

3月31日，九台农商银行发布公告称，将延迟刊发2024年度业绩报告，原因是：“由于本行贷款和存款客户数量众多，函证程序的执行需要较长时间，截至本公告日期，回函比例暂未达到核数师的复核要求，以及本行需更多时间整理部分贷款的减值准备计提依据，本行正与核数师密切合作，向其提供所有要求的资料及文件，以尽快完成审核工作。2024年度业绩的预计公布日期需与核数师进一步确定，并将会另行公告。”

4月25日，九台农商银行在中国货币网发布公告称，2024年年度报告和2025年一季度信息披露报告均要延期。

有业内人士对界面新闻表示，东北地区经济活力不如东部沿海，受到整体环境影响，银行经营面临压力。退市后银行普遍强调“立足本地、聚焦主业”。退市虽无法从公开市场融资，但地方金控可通过增资、资产注入等方式补充资本，且地方金控收购退市后，股权更为集中，有利于银行治理效率的提升。



值得注意的是，东北地区此前已有类似案例。2024年4月，锦州银行正式退市，辽宁金控成为出资方。当时，辽宁金控对锦州银行提出全面现金收购邀约，以按每股H股港币1.38元的H股要约价收购所有已发行的H股，以每股内资股人民币1.25元的内资股要约价收购所有已发行的内资股。

对于退市原因，锦州银行表示，其一是因为锦州银行H股大部分时间一直处于相对较低的价格范围内，交易量也一直低迷；其二是因为锦州银行H股于2023年1月20日公告暂停买卖并于2023年2月2日公告重大财务重组。